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刚刚,原油再度崩盘了!两桶油集体发声……这些概念股反而火了

时间:2020-04-21 20:29    来源:证券时报

油价跌入负值,是纽约商品交易所自1983年开设轻质原油期货交易以来从未出现过的现象。延续昨日跌势,4月21日WTI原油现货价格一度暴跌43%,跌破7美元至最低6.79美元。美原油交易所的6月、7月期货合约纷纷崩盘式下跌,6月合约一度暴跌逾40%。

美原油6月期货合约

面对油价波动,国内机构已纷纷提示风险。上海国际能源交易中心发布关于做好市场风险控制工作的通知:近日,国际形势复杂多变,影响市场运行的不确定性因素较多,请各有关单位做好风险防范工作,理性投资,维护市场平稳运行。

原油暴跌延续 石油股纷纷跟跌

4月20日美国的WTI原油五月交割期货的价格一度跌至-40美元/桶,这是人类历史上首次油价进入负值。

延续昨日跌势,4月21日,WTI原油现货价格一度暴跌43%,跌破7美元至最低6.79美元,但随后抄底盘入场,跌幅收窄至16%以内。而WTI原油6月期货合约、布伦特原油期货也同步大跌,但随后跌幅均缩窄至16%以内,现分别报16.74美元/桶和20.88美元/桶。

受国际油价波动影响,国内商品期市多数收跌,能化品领跌,原油、燃油跌超4%,塑料跌超3%;黑色系走低,沥青跌8%。

美股石油股盘前全线走低。其中,南非撒索尔跌超13%,埃尼石油跌超3%,道达尔跌近3%,荷兰皇家壳牌、雪佛龙、埃克森美孚和英国石油均跌超1%。

Rystad Energy数据显示,油价20美元/桶时,到2021年底,将有533家美国石油勘探和生产公司申请破产。若油价跌到10美元/桶,将有1100多家企业破产。

面对油价波动,国内机构已纷纷提示风险。建设银行发文指出,受全球新型冠状病毒疫情、地缘政治、短期经济冲击等因素综合影响,国际原油市场波动加剧,4月20日原油价格历史首次跌至负值,WTI2005合约最低价报-40.32美元/桶,市场波动风险巨大。同时原油期货升水(远月与近月合约价差)大幅上升,近期WTI2007合约较WTI2006合约升水高达26%,后续可能面临较大的升水波动风险。请充分关注近期原油市场价格波动风险,合理控制仓位。

两桶油关注油价波动风险

分析师认为,目前的主要问题是美国供过于求,且存储空间严重不足,尽管OPEC+同意减产970万桶/日,但也要从5月1日开始实施,而且减产规模还远不足以恢复市场供求平衡。

WTI合约交割地点位于美国俄克拉荷马州的库欣(Cushing, Oklahoma),距离海岸港口达五百英里以上。而库欣是一个储量较小的中心,总容量大约为9000万桶。过去三周,原油以每天75万桶的速度流入库欣,相当于一个中等欧洲国家每天的消耗量。以这样的速度,在五月底前,库欣将满库。

不仅是库欣,全球石油储存库容均已告急。全球最大的独立石油储存公司表示,新冠疫情造成油市供应过剩,贸易商储存原油和精炼燃料的空间几乎用尽。

上海交通大学上海高级金融学院教授陈欣认为,对于负油价,一般的投资者只能看得到,但买不到,无法从中获利。因为即使是去买了,也只能选择在期货市场上进行平仓,无法进行交割。这种情况下,掌握石油储存设施这样的基础设施就具有较大的重要性,通过这些基础设施的利用,不仅可以赚取丰厚利润,还可以对原油供应链施加战略性影响。从另外一个角度,也可以把原油负价格看成是,掌握了石油储存设施这些关键资源的企业在危机时刻对产油企业和金融市场的收割。

国内“两桶油”已纷纷行动。中石油党组召开会议,当前的挑战前所未有,要充分估计困难、风险和不确定性,切实增强紧迫感,扎实推进提质增效专项行动。低油价使公司大而不强矛盾凸显, “水落石出”,要按照中央要求,不失时机地推进深化改革。

中石化党组4月20日也召开会议,指出,做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备,采取超常规措施,严控非生产性支出,大幅降低运行成本。坚持现金为王,严控带息债务规模增长,加强金融衍生品业务管控。

应对原油库存增加,国内已启动扩容。上海国际能源交易中心公告称,近期,中心收到中石油燃料油有限责任公司增加原油期货启用库容的申请。经研究决定:同意中石油燃料油有限责任公司位于广东省湛江市霞山区友谊路1号湛江港二区栈桥南吹填区的原油期货指定交割仓库存放点启用库容由40万立方米增加至50万立方米,核定库容按70万立方米执行。

减产难平抑高库存

面对油价创纪录的持续暴跌,各国政府已经行动,减产保价。

据华尔街日报,沙特正考虑尽快实施减产,而不是等到之前计划的5月。知情人士称,沙特和其他石油输出国组织(OPEC)成员国正在考虑尽快削减石油产量。该组织最近与美国和俄罗斯达成的协议计划将于5月开始减产。交易员周一疯狂抛售即将到期的5月美国原油期货合约,将该合约推入负值区域,为史上头一遭,几乎没有买家愿意进行实货交割,因储油能力已经见顶。

另一中东重要产油国也响应减产。消息人士称,阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC告知买家,在欧佩克+减产协议下,将于5月份减少穆尔班原油和Upper Zakum原油15%的供应,减少Das原油和Umm Lulu原油5%的供应。

克里姆林宫发言人佩斯科夫则表示,俄罗斯尚未就委内瑞拉总统马杜罗关于在5月举行欧佩克+会议的呼吁作出决定,将密切关注油价变化;油市环境不容乐观,没有必要觉得是世界末日,若有必要,欧佩克+伙伴国之间可以建立起联系;周一原油期货价格下跌是由于投机行为,将原油期货价格暴跌与实际油价挂钩是错误的;俄罗斯政府拥有抵消油价下跌所需的全部储备。

但国际投行认为,减产并不能阻全球石油库存迅速增加。瑞银发表研究报告,相信产油国减产不会扭转全球石油库存快速增长的局面。预期今年第二季的需求将每日下跌1700万桶,而同时原油库存将会在第二季继续急剧增加,这将会对石油现货价及亚太区的上游油企构成压力。该行重申对大部分从事勘探及开採业务的亚洲油企的负面看法。

高盛表示虽然暴跌跟前所未见的石油过剩有关,但更多是因为5月期油到期交割被迫要履行合约所致。预计这种压力将继续传到更远交割期的油价,因此油市还有好几星期的波动。高盛警告称,5月WTI石油期货可能还存在更多麻烦,而WTI石油6月合约也将面临”下行压力”。

中国能源网首席信息官韩晓平认为,这次油价暴跌时美国死亡人数破4万,感染的人数超过了75万,如果这个事情再进一步扩大,那么整个美国的生产需求都是停滞状态,那这个时候石油再卖给谁恐怕也没有什么意义了。如果疫情得到有效控制,下半年石油市场可能有一定程度的恢复,同时各国政府推出一系列经济刺激计划也会影响油价,但总体来看今年低油价是大概率事件。就目前的油价看,恐怕油价也很难超过40美金。

油气运储概念反成香饽饽

美原油期货跌至负值及库存的暴增,刺激了周二A股市场油气运储概念股逆市走强,恒基达鑫、宏川智慧开盘涨停,国际实业、海越能源盘中也一度冲击涨停,中远海能、招商轮船等纷纷逆市上扬。

恒基达鑫主营为石化产品生产商、贸易商进出口货物提供码头装卸、仓储、驳运中转、管道输送服务。业务辐射石化工业最发达的珠三角地区、长三角地区和华中地区,是华南及华东地区石化产品仓储的知名企业。周二,恒基达鑫一字涨停。

中远海能主营中国沿海地区及国际油品运输周二跳空高开,一度上涨9%,创4年多来新高。中远海能H股盘中也一度大涨逾10%,创1年来新高。4月以来北上资金加仓中远海能近1亿股,持股由3.61亿股增至4.6亿股。

宏川智慧主营石化产品仓储综合服务,现有仓储基地主要分布在东莞、太仓、南通、泉州、中山等地区,地理位置优越,均处于沿江、海经济发达地带。周二,宏川智慧开盘涨停,后受大盘调整影响,一度打开涨停板,但至收盘仍顽强的以涨停报收,成交量较前一交易日放大1倍多。

宏川智慧日前接受机构调研时表示,近期受新型冠状病毒疫情、国际原油价格大幅波动的影响,石化产业链客户对储罐的需求明显增加,目前公司储罐出租率处于高位。公司未来主要将通过行业并购路径来推动规模发展,并购太仓阳鸿、南通阳鸿等后,实现了业绩持续增长。另外并购福建港能时,其储罐及码头尚未建成,现公司正在推进其储罐及码头的建设。公司募投项目东莞市宏川化工20.75万立方米储罐及子公司东莞市宏元化工1.05万立方米储罐将于近期投入使用。